Uzun mühlet enflasyon ve resesyon ikilemi ortasında kalan dünya ekonomilerinin yumuşak iniş yapabilecekleri ihtimali varlık fiyatları üzerindeki baskıyı azaltsa da şimdi makroekonomik datalardan alınan sinyallerin net bir ileti vermemesi fiyatlamaları zorlaştırıyor.

ABD Merkez Bankası’nın (Fed) gelecek ay atacağı adımlara yönelik beklentilerdeki belirsizlikler de varlığını sürdürürken, bugün itibaren ağırlaşacak data gündeminin piyasalarda oynaklığı artırabileceği öngörülüyor.

Özellikle cuma günü açıklanacak istihdam raporunda yer alan tarım dışı istihdam verisinin iş gücü piyasasına ait vereceği sinyaller yatırımcıların odağında yer alırken, Fed üyelerinin enflasyon datalarına ait değerlendirmeleri sürüyor.

Buna nazaran, Chicago Fed Lideri Austan Goolsbee, aylık enflasyon datalarının düzgün geldiğini, maksatlarının büyük bir resesyon olmadan enflasyonu düşürmek olduğunu lisana getirdi.

ENFLASYON DÜŞECEK MI?

Kredi şartlarında beklendiği kadar sıkılaşma görmediklerini kaydeden Goolsbee, enflasyonu düşürme gayretlerinin işe yaradığına dikkati çekti.

Öte yandan, Fed’in yayımladığı, bankaların kredi verme uygulamalarına ait “Kıdemli Kredi Yetkilisi Görüş Anketi” raporu, ikinci çeyrekte ülkedeki bankaların kredi şartlarını sıkılaştırdığını ortaya koydu.

Bu yılın üçüncü çeyreğine ait borçlanma kestirimini açıklayan ABD Hazine Bakanlığı da temmuz-eylül devri borçlanma öngörüsünü 1 trilyon 7 milyar dolara yükseltti.

Ülkede devam eden bilanço dönemi da pay ve bölüm bazlı oynaklığı artırmaya devam ederken, bugün nakliyecilik devi Merck, Toyota Motor ve Pfizer üzere şirketlerin şirket finansallarını açıklaması bekleniyor.

Resesyon kaygılarının azalmasıyla 85,3 dolara yükselen Brent petrolün varil fiyatı böylelikle 17 Nisan’dan bu yana en yüksek seviyeyi test ederken, altının ons fiyatı 1.960 dolar etrafında dalgalanmayı sürdürüyor.

Dün New York borsasında S&P 500 endeksi yüzde 0,17, Dow Jones endeksi yüzde 0,28, Nasdaq endeksi yüzde 0,21 artış kaydetti. ABD’de endeks vadeli kontratlar, yeni güne de hafif yükselişle başladı.

Avrupa piyasalarında dün karışık bir seyir öne çıkarken, makroekonomik bilgilerden alınan sinyaller fiyatlamaları zorlaştırmaya devam ediyor.

Dün açıklanan bilgilere nazaran, Euro bölgesinde 2. çeyrek Gayrisafi Yurtiçi Hasıla (GSYH) evvelki çeyreğe nazaran yüzde 0,3, yıllık yüzde 0,6 artarak beklentileri aştı.

Euro bölgesinde haziranda yüzde 5,5 olan yıllık enflasyon, temmuzda yüzde 5,3’e geriledi. Bölgede Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) temmuzda bir evvelki aya nazaran ise yüzde 0,1 azaldı.

Ekonomik aktiviteyi resesyona sebep olmadan soğutma uğraşlarının devam ettiği bölgede çekirdek enflasyondaki “inatçı” tavır şahin siyasetlerin devam edebileceği sinyalini verirken, büyüme sayılarının da beklentileri aşması gelecek devir para siyasetlerine yönelik soru işaretlerini artırdı.

Dün İngiltere’de FTSE 100 endeksi yüzde 0,07, Fransa’da CAC 40 endeksi yüzde 0,29, İtalya’da MIB 30 endeksi yüzde 0,49 paha kazanırken, Almanya’da DAX 40 yüzde 0,14 kıymet kaybetti.

ASYA PİYASALARI KARIŞIK

Asya piyasaları yeni günde karışık bir seyir izlerken, bölge ekonomilerine yönelik belirsizlikler günden güne artıyor.

Çin’de bugün açıklanan bilgilere nazaran, Caixin imalat sanayi Satınalma Yöneticileri Endeksi (PMI) 49,2’ye gerilerken, Japonya’da da imalat sanayi PMI 49,6’ya indi.

Analistler, Çin’de hükümetin iktisadın farklı alanlarını destekleme kararı almasına rağmen, ekonomik aktivitedeki yavaşlamanın önüne geçilememesinin risk algısını desteklediğini kaydetti.

Öte yandan, Avustralya Merkez Bankası, bugün beklentilerin tersine siyaset faizini yüzde 4,10’da sabit bırakırken, gelecek periyotta siyaset faizini artırabileceği sinyalini verdi.

Kapanışa yakın Japonya’da Nikkei 225 endeksi yüzde 0,8 ve Güney Kore’de Kospi endeksi yüzde 1,1 yükselirken, Hong Kong Hang Seng endeksi yüzde 0,6 ve Çin’de Şanghay bileşik endeksi yüzde 0,2 geriledi.

BORSADA TÜM VAKİTLERİN EN YÜKSEK KAPANIŞI

Yurt içinde dün olumlu bir seyir izleyen Borsa İstanbul’da BIST 100 endeksi, yüzde 2,12 bedel kazanarak günü 7.216,96 puandan tamamlayarak tüm vakitlerin en yüksek günlük kapanışını gerçekleştirirken, gördüğü en yüksek düzey rekorunu 7.256,61 puana taşıdı.

Dolar/TL, dün evvelki kapanışın yüzde 0,1 üstünde 26,9360’tan günü tamamlamasının akabinde bugün bankalararası piyasanın açılışında 26,9640 düzeyinden süreç görüyor.

Türkiye’nin 5 yıllık kredi risk primi (CDS), 378 baz puana düşerek 14 Eylül 2021’den bu yana en düşük düzeye geriledi.

Öte yandan, Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu’nun (BDDK) dünkü kararında, sermaye yeterliliği standart oranlarının hesaplamasında; gereksinim kredilerinin, ferdi kredi kartlarının, tüketicilere kullandırılacak binek araç edinimi gayeli taşıt kredileri ile taşıt teminatlı kredilerin ve tüketiciler ile yapılacak finansal kiralama süreçlerinin risk tartılarının artırılması kararlaştırıldı.

Analistler, bugün yurt içinde imalat sanayi PMI yurt dışında ise ABD’de ve Avrupa’da açıklanacak imalat sanayi PMI, Avro Bölgesinde işsizlik oranı, ABD’de inşaat harcamaları ve JOLTS açık iş sayısı datalarının takip edileceğini belirterek, teknik açıdan BIST 100 endeksinde 7.250 ve 7.400 düzeyinin direnç, 7.000 puanın dayanak pozisyonunda olduğunu kaydetti.

Global piyasalarda müspet hava yazısı ilk önce Habernetik - Haberdeki Benzersiz Etik üzerinde ortaya çıktı.

Para piyasalarındaki fiyatlamalarda Fed’in bu ayki toplantıda yüzde 92 ihtimalle siyaset faizini 25 baz puan artıracağı kestirim edilirken, Banka’nın yıl sonuna kadar toplamda 50 baz puanlık faiz artırma potansiyeli de masada kalmaya devam ediyor.

New York Fed’in dün açıkladığı Tüketici Beklentileri Anketi’nin sonuçlarına nazaran, Amerikalı tüketicilerin kısa vadeli enflasyon beklentisi haziranda yüzde 3,8 ile Nisan 2021’den bu yana en düşük düzeye geriledi.

“PİYASALARDA OYNAKLIK ARTABİLİR”

Analistler, yarın açıklanacak Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) ve perşembe açıklanacak Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) bilgilerinin piyasaların odağında olduğunu belirterek, kelam konusu dataların piyasalarda oynaklığı artırmasının beklendiğini tabir etti.

Fed yetkilileri, dün de kelamla yönlendirmelerine devam etti. San Francisco Fed Lideri Mary Daly, güçlü iş gücü piyasası karşısında yüksek enflasyonu düşürmek için bu yıl birkaç faiz artırımına daha gereksinim duyulacağını düşündüğünü belirtti.

Cleveland Fed Lideri Loretta Mester ise enflasyonist baskıların hala daha fazla faiz artışına işaret ettiğini aktararak, Fed’in enflasyonu düşürmek için biraz daha sıkılaştırmaya gereksinimi olacağını kaydetti.

Atlanta Fed Lideri Raphael Bostic de enflasyonun çok yüksek olduğunu, bunun sürdürülebilir olmadığını belirterek, “en büyük riskin enflasyonu maksada geri döndürmemek olduğu” değerlendirmesinde bulundu.

Fed Lider Yardımcısı Michael Barr, dün bankaları risklere karşı koruyacak bir tampon olması emeliyle sermaye gerekliliklerini artıracak tekliflerini açıkladı. Barr, “Gelişmiş sermaye kurallarının, 100 milyar dolar yahut daha fazla varlığa sahip bankalara uygulanmasını tavsiye edeceğim” sözlerini kullandı.

Öte yandan, milletlerarası kredi derecelendirme kuruluşu Fitch Ratings, ABD’de üzerinde muahedeye varılan borç limiti yasasının, değerli mali zorlukları ele almadığını bildirdi.

TAHVİL PİYASALARI ALICILI SEYRETTİ

Söz konusu gelişmelerle tahvil piyasalarında dün alışlar öne çıkarken, cuma günü 4,0940 ile Kasım 2022’den bu yana en yüksek seviyeyi test eden ABD’nin 10 yıllık tahvil faizi yüzde 3,99’a geriledi.

Dün New York borsasında S&P 500 endeksi yüzde 0,24, Nasdaq endeksi yüzde 0,18 ve Dow Jones endeksi yüzde 0,62 arttı. ABD’de endeks vadeli kontratlar, yeni güne de yükselişle başladı.

Avrupa’da da dün olumlu bir seyir öne çıkarken, bugün Almanya’da açıklanacak enflasyon dataları yatırımcıların odağına yerleşti.

Almanya’da resesyon telaşı güçlü kalmaya devam ediyor. Bu durumun, Almanya’nın, bölgenin en güçlü iktisadı olması nedeniyle Avro Bölgesi genelini de epey olumsuz etkileyebileceğinden telaş ediliyor.

Dün İngiltere’de FTSE 100 endeksi yüzde 0,23, Almanya’da DAX 40 endeksi yüzde 0,45, Fransa’da CAC 40 endeksi yüzde 0,45 ve İtalya’da MIB 30 endeksi 0,34 paha kazandı. Avrupa’da endeks vadeli kontratlar, yeni güne de yükselişle başladı.

New York borsasındaki alış yüklü seyir yeni günde Asya’ya da taşınırken, Çin’de hükümetin inşaat bölümü için fonlama maliyetlerini yumuşatma adımı kelam konusu seyri destekliyor.

Analistler, Çin hükümetinin iktisadın farklı alanlarını destekleme adımlarının devam etmesinin yatırımcıların risk iştahını beslediğini aktararak, mevzuya ait açıklamaların yakından takip edildiğini bildirdi.

Kapanışa yakın Japonya’da Nikkei 225 endeksi yatay seyrederken, Güney Kore’de Kospi endeksi yüzde 1,3, Çin’de Şanghay bileşik endeksi yüzde 0,5 ve Hong Kong’da Hang Seng endeksi yüzde 1,5 yükseldi.

Yurt içinde dün alıcılı seyrini üst üste 4. süreç gününe taşıyan Borsa İstanbul’da BIST 100 endeksi, günü yüzde 1,35 artışla 6.270,41 puandan tamamlayarak tüm vakitlerin en yüksek günlük kapanışını gerçekleştirirken, gördüğü en yüksek düzey rekorunu da 6.290,34 puana taşıdı.

Dün Litvanya’nın başşehri Vilnius’ta gerçekleşen görüşmede kıymetli kararlar alındı. Türkiye, İsveç ve NATO’nun üçlü görüşmesi sonrası yapılan açıklamada, Türkiye’nin, İsveç’in NATO’ya iştirak protokollerini TBMM’ye sevk edeceği, İsveç’in de Türkiye’nin Avrupa Birliği’ne (AB) üyelik sürecinin canlandırılması konusundaki eforları destekleyeceği bildirildi.

Analistler, kelam konusu muahedenin birçok ülke tarafından olumlu karşılandığını söz ederek, bu durumun Türk varlıklarını olumlu etkilemesinin beklendiğini kaydetti.

VİOP AKŞAM SEANSINDA YÜKSELDİ

Borsa İstanbul Vadeli Süreç ve Opsiyon Piyasası’nda (VİOP) ağustos vadeli BIST 30 endeksine dayalı kontrat, mutabakatın duyurulmasıyla birlikte akşam seansında yaklaşık yüzde 1,7 yükseldi.

Dolar/TL, dün yüzde 0,1 artışla 26,0973’ten kapanmasının akabinde bugün bankalararası piyasanın açılışında 26,0960 düzeyinden süreç görüyor.

Öte yandan, bugün yurt içinde gözler açıklanacak ödemeler istikrarı bilgilerine çevrildi. AA Finans beklenti anketine katılan ekonomistler, cari süreçler hesabının mayısta 7,03 milyar dolar açık vermesini bekliyor.

Bugün ayrıyeten İngiltere’de işsizlik, Almanya’da enflasyon ve ZEW beklentileri endeksi bilgilerinin takip edileceğini belirten analistler, teknik açıdan BIST 100 endeksinde 6.400 ve 6.600 düzeylerinin direnç, 6.200 ve 6.100 puanın dayanak pozisyonunda olduğunu kaydetti.

Global piyasalar enflasyon verisi öncesi müspet yazısı ilk önce Habernetik - Haberdeki Benzersiz Etik üzerinde ortaya çıktı.

Dünya genelinde ekonomik aktiviteye ait dertler günden güne güçlenirken, ABD’de açıklanan datalardan alınan karışık sinyaller fiyatlamaları zorlaştırmaya devam ediyor.

ABD Merkez Bankası’nın (Fed) geçen hafta açıklanan haziran ayı toplantı tutanaklarından alınan sinyaller de fiyatlamaları zorlaştıran diğer bir etken oldu. Tutanaklar, birtakım Fed yetkililerinin haziran toplantısında faiz oranının 25 baz puan artırılmasından yana olduğunu yahut bu türlü bir teklifi destekleyebileceklerini belirttiklerini ortaya koydu.

Söz konusu gelişmelerin akabinde para piyasalarında Fed’in 26 Temmuz’daki toplantıda yüzde 93 ihtimalle 25 baz puan faiz artıracağı istikametindeki öngörü güçlü kalmaya devam ediyor.

ALTINDA 3 HAFTALIK DÜŞÜŞ EĞİLİMİ SONLANDI

Geçen hafta gümüş ve paladyum yüzde 1,4, altın yüzde 0,3 ve platin yüzde 0,9 bedel kazandı. Altının ons fiyatı ve platin, böylece üst üste 3 haftalık düşüş eğilimini sonlandırmış oldu.

Analistler, dünya genelinde açıklanan makroekonomik dataların resesyon telaşlarını artırmasının akabinde altına talebin arttığını söyledi.

Dünya Altın Kurulu’nun (WGC) altın fiyatlarının gelecek devirde destekleyici görünüm sergilemeye devam edeceğinin beklendiğini bildirmesinin altının ons fiyatını üst taraflı etkilediğini tabir eden analistler, Çin’de Caixin imalat sanayi Satınalma Yöneticileri Endeksi’nin (PMI) beklentilerden az gerilemesinin gümüş fiyatlarını destekleyen en önemli etkenlerden biri olduğunu belirtti.

PETROL BİR AYIN ZİRVESİNDE

Geçen hafta baz metallerde ise karışık bir seyir öne çıktı.

Haftayı alüminyum yüzde 0,5, çinko yüzde 0,6 ve kurşun yüzde 3,6 azalışla kapatırken, bakır yüzde 0,3 ve nikel yüzde 2,5 paha kazanarak üst üste 2 haftalık düşüş eğilimlerini sonlandırdı.

Enerji emtiasında da geçen hafta karışık bir seyir izlendi.

Brent petrol yüzde 4 paha kazanarak son bir ayın en yükseğine çıkarken, New York Ticaret Borsası’nda süreç gören doğal gaz yüzde 8,4 azaldı.

Suudi Arabistan 1 milyon varillik arz kesintisini ağustosa uzatacağını belirtti. Rusya günlük petrol arzını 500 bin varil, Cezayir de 200 bin varil azaltacağını duyurdu.

Rusya ve Suudi Arabistan’ın petrol üretimlerinde düşüşe gideceği haberleri petrol fiyatlarının yükselişini desteklerken, dünyanın en büyük ham petrol ithalatçısı olan Çin’de hükümetin daha fazla ekonomik takviye paketi açıklamayabileceğine yönelik haber akışı da fiyatları üst taraflı etkileyen diğer bir öge oldu.

Amerikan Petrol Enstitüsü, ülkede ham petrol stoklarının geçen hafta yaklaşık 4,4 milyon varil düştüğünü açıkladı. Beklenti, stokların 1,8 milyon varil düşmesi tarafındaydı.

Dünyanın en büyük petrol tüketicisi ABD’de petrol talebinin yükseldiğini gösteren bilgiler, fiyatların artmasını sağladı.

Öte yandan, doğal gaz fiyatları, ABD’de elektrik sağlayıcılarının klimalara güç sağlamak için doğal gaz talebini azaltacak daha ılık bir hava varsayımı üzerine sert düştü.

ABD’de elektrik üretimindeki azalış da doğal gaz talebini olumsuz etkilerken, olağandışı derecede ılıman geçen kış aylarında zayıf ısıtma talebinin neden olduğu yüksek stoklar, doğal gaz fiyatlarını düşürmeye devam etti.

TARIM EMTİALARINDA GENEL OLARAK YÜKSELİŞ ÖNE ÇIKTI

Tarım emtialarında ise geçen hafta yükseliş eğiliminde bir seyir izlendi.

Chicago Ticaret Borsası’nda süreç gören buğday yüzde 0,1, mısır yüzde 0,4 ve pirinç yüzde 3,5 paha kazanırken, soya fasulyesi yüzde 1,8 azalış kaydetti.

Intercontinental Exchange’de (ICE) pamuk yüzde 0,8, kahve yüzde 0,5 ve şeker yüzde 3,2 artarken, kakao yüzde 1,5 bedel kaybetti.

Avrupa Merkez Bankası (ECB) ve Potsdam İklim Tesiri Araştırma Enstitüsü, global ısınmanın besin enflasyonunda 2035’e kadar yüzde 0,92 ila yüzde 3,23 ortasında, manşet enflasyonda ise yüzde 0,32 ila yüzde 1,18 ortasında artışa yol açacağını tespit etti.

Tahıl Koridoru Mutabakatı’na ait belirsizliklerle arza yönelik kaygılar artarken, Rusya Dışişleri Bakanlığı, internet sitesi üzerinden yayımladığı açıklamada, Rusya’nın Tahıl Muahedesi kapsamındaki yükümlülüklerini sorumlu bir biçimde yerine getirmeye devam ettiğini lakin muahedenin daha fazla devam etmesi için bir münasebet görmediğini belirtti.

Söz konusu gelişme, bilhassa buğday, mısır ve pirinç üzere tarım emtialarının fiyatlarında yükselişe sebep oldu.

Rabobank’ın 2022-2023 dönemi için kahve açığı beklentisini 6,4 milyon torbaya çıkarmasıyla kahve fiyatları yükseldi. El Nino hava olayının devam etmesiyle şeker üretimine ait telaşlar emtianın fiyatını yükseltirken, Tayland’daki kurak hava şartlarının ön plana çıkması şeker fiyatlarını destekleyen öteki bir etken oldu.

Hafta başında 3.414 dolarla Aralık 2015’ten bu yana en yüksek seviyeyi gören kakao ise bu düzeyden gelen kar satışlarıyla geriledi.

Emtia piyasalarına geçen hafta müspet seyir hakim oldu yazısı ilk önce Habernetik - Haberdeki Benzersiz Etik üzerinde ortaya çıktı.

Biden, Yüksek Mahkeme’nin kararına muhakkak katılmadığını, Mahkeme’nin ABD’nin kıymetleriyle bağdaşmayan bir karar aldığını söyledi.

Biden, “Bu kararın son kelam olmasına müsaade veremeyiz. ABD’de ayrımcılık hala var. Mahkeme’nin kararı bunu değiştirmiyor. Üniversitelerimizin ırksal açıdan çeşitli olduğu vakit daha güçlü olduğu kanısındayım” dedi.

Yüksek Mahkeme, North Carolina Üniversitesi’ne ait kararını 3’e karşı 6; Harvard Üniversitesi’ne dair kararını da 2’ye karşı 6 oyla aldı.

Mahkeme karara münasebet olarak, iki üniversitenin müspet ayrımcılık öngören programlarının ABD Anayasası’nın kanun önünde eşitlik prensibine muhalif olmasını gösterdi.

Kararı kaleme alan Yüksek Mahkeme Lideri Yargıç John Roberts, “Bir öğrenci ırka dayalı değil, bir birey olarak deneyimlerine dayalı olarak muamele görmeli. Çok sayıda üniversite bunun tam aksisini yaptı. Anayasa tarihimiz bu türlü bir tercihi tolere etmiyor” sözlerini kullandı.

Mahkeme’de misyon alan birinci siyah bayan yargıç olan Ketanji Brown Jackson ise itirazında, “Kanunda ırkın mevzuyla bir ilgisi olmadığını savunmak hayatta da bu türlü olduğu manasına gelmez” dedi.

Reuters ABD Yüksek Mahkemesi üyeleri

ABD’de müspet ayrımcılık programları, 1960’lı yıllardan bu yana uygulanıyor.

Yüksek Mahkeme daha evvel en son 2016’da olmak üzere iki kere bu programlar lehine karar almıştı.

Ancak o periyottan bu yana Mahkeme’deki muhafazakar üye sayısı artmıştı.

Mahkeme’nin son kararı sonrası ABD’de çok sayıda üniversite, öğrenci kabul siyasetlerini değiştirmek zorunda kalacak.

Cumhuriyetçiler memnun

ABD’de Cumhuriyetçiler ise Yüksek Mahkeme’nin kararını memnuniyetle karşıladı.

Eski ABD Lideri Donald Trump yaptığı yazılı açıklamada kararla ilgili olarak, “Amerika için şahane bir gün. Fevkalâde yetenekler ve muvaffakiyet için gereken her şeye sahip şahıslar sonunda ödüllendiriliyor” dedi.

Cumhuriyetçi Parti’nin lider aday adaylarından Florida Valisi Ron DeSantis de Twitter hesabından yaptığı açıklamada, “Kolejlere kabuller, liyakat aslına nazaran yapılmalıdır. Adaylar ırklarına yahut etnik kökenlerine nazaran değerlendirilmemelidir. Yüksek Mahkeme, Anayasa’ya uygun bir kararla, kolejler ve üniversitelerin ayrımcılık yapmasına son verdi” tabirlerini kullandı.

ABD’de hala 9 eyalette (Arizona, California, Florida, Georgia, Oklahoma, New Hampshire, Michigan, Nebraska ve Washington) üniversitelere ırk temelli öğrenci alınması yasak.

California’da 2020’de yapılan referandumda, 24 yıl evvel yasaklanan olumlu ayrımcılığın üniversiteler tarafından tekrar benimsenmesi önerisi reddedilmişti.

Biden’dan Yüksek Mahkeme’ye reaksiyon: ABD üniversitelerinde müspet ayrımcılık programlarının iptali değerlerimizle bağdaşmıyor yazısı ilk önce Habernetik - Haberdeki Benzersiz Etik üzerinde ortaya çıktı.

Fed, Avrupa Merkez Bankası (ECB) ve Japonya Merkez Bankası’nın (BoJ) para siyaseti kararlarının yakından takip edildiği haftada, kararların tamamı beklentilere paralel gerçekleşti.

Bir müddettir dünya ekonomilerinin en önemli sorunu olan enflasyon, hudutlu da olsa gerilemeye devam ederken, para siyasetlerine ait belirsizlikler sürüyor.

Analistler, bilhassa ABD ve Euro bölgesinde makroekonomik datalardan alınan karışık sinyallerin para siyasetlerine ait belirsizlikleri artırdığını belirtti.

ABD Merkez Bankası (Fed) siyaset faizini yüzde 5,00-5,25 düzeyinde bıraktı.

Fed, 10 toplantıdır aralıksız devam eden faiz artışlarına çarşamba günü prestijiyle orta verdi. Fed’den yapılan açıklamada, son göstergelerin ekonomik aktivitenin ölçülü bir süratte büyümesini sürdürdüğüne işaret ettiği belirtildi.

Fed Lideri Jerome Powell, toplantı sonrası yaptığı kelamla yönlendirmede, neredeyse tüm Fed yetkililerinin, enflasyonu vakitle yüzde 2’ye düşürmek için bu yıl kimi ek faiz artışlarının uygun olacağını düşündüğünü söz etti.

ABD iktisadının geçen yıl değerli ölçüde yavaşladığını ve son göstergelerin ekonomik aktivitenin ölçülü bir süratte büyümeye devam ettiğini gösterdiğini kaydeden Powell, enflasyonist baskıların yüksek seyretmeye devam ettiğini ve enflasyonu tekrar yüzde 2’ye indirme sürecinde kat edilmesi gereken uzun bir yol olduğunu söyledi.

Ekonomiye ait kestirimlerini açıklayan Fed, federal fon oranına ait varsayımını bu yıl sonu için yüzde 5,1’den yüzde 5,6’ya yükseltti.

Bankanın enflasyon iddiaları ise bu yıl için yüzde 3,3’ten yüzde 3,2’ye çekilirken, 2024 için yüzde 2,5 ve 2025 yılı için yüzde 2,1 olarak korundu.

Analistler, Fed’in, siyaset faizini sabit tutması ve sıkılaşma siyasetinin sonuna yaklaştığına dair beklentilerin artmasına rağmen bu yıl içinde 2 faiz artırımı daha olabileceği sinyali vermesinin akabinde piyasalarda oynaklığın arttığını söyledi.

Bu gelişmelerle, tahvil piyasasında satış yüklü bir seyir izlenirken, ABD 10 yıllık tahvil faizi haftayı yüzde 0,5 artışla 3,7640 düzeyinden tamamladı.

Emtia piyasasında genel olarak müspet bir seyir izlenirken haftayı altının onsu yüzde 0,2 azalışla 1.958 dolardan, Brent petrolün varil fiyatı yüzde 1,8 artışla 76,3 dolardan bakırın libresi yüzde 3 karla 3,87 dolardan tamamladı.

Analistler, Çin’deki faiz indirimleriyle emtia piyasasında talebin artabileceğine yönelik beklentilerin güçlenmesi ve dolara olan talebin azalmasının emtia piyasasını desteklediğini lisana getirdi.

Beklenen El Nino hava olayının da bilhassa tarım emtialarında üretime yönelik tasaları tetikleyebileceği öngörülüyor.

ABD’DE PIYASALAR POWELL’IN AÇIKLAMALARINA ODAKLANDI

ABD’de piyasalar geçen hafta perşembe günü olumlu seyrederken Fed Lideri Jerome Powell’ın gelecek hafta yapacağı açıklamalar piyasaların odağına yerleşti.

Geçen hafta New York Fed’in açıkladığı mayıs ayına ait Tüketici Beklentileri Anketi’nin sonuçları, kısa vadeli enflasyon beklentilerinin gerilediğini gösterdi.

Buna nazaran, Amerikalı tüketicilerin kısa vadeli enflasyon beklentisi, mayısta yüzde 4,1 ile 2 yılın en düşük düzeyine indi.

Geçen hafta ülkede Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE), mayısta aylık bazda yüzde 0,1, yıllık bazda ise yüzde 4 artarak beklentilerinin altında kaldı. Böylelikle yıllık enflasyon, Mart 2021’den bu yana en düşük düzeyine geriledi.

ABD’de Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) ise yıllık yüzde 1,1 artarak beklentilerin hayli altında kaldı.

ABD’de birinci defa işsizlik maaşı müracaatında bulunanların sayısı 10 Haziran ile biten haftada 262 binle piyasa beklentilerinin üzerinde gerçekleşti ve Ekim 2021’den bu yana kaydedilen en yüksek düzeyini korudu.

Ülkede sanayi üretimi de mayısta aylık bazda yüzde 0,2 azalarak, Philadelphia Fed İmalat Endeksi de haziranda eksi 13,7 ile beklentilerin altında kaldı.

Buna rağmen, New York Fed’in açıkladığı imalat endeksi haziranda 6,6 ile perakende satışlar ise mayısta aylık bazda yüzde 0,3 artışla öngörüleri geride bıraktı.

Makroekonomik datalardan alınan sinyallerin piyasalarda fiyatlamaları zorlaştırdığını söz eden analistler, yıl sonunda Fed’in siyaset faizini yüzde 5,50-5,75 düzeyine çıkarabileceği fiyatlamalarının varlığını muhafazaya devam ettiğini bildirdi.

Analistler, Fed’in beklentilerin üzerinde faiz artırabileceği ihtimaline rağmen, ekonomik aktivitenin güçlü kalmaya devam etmesinin hisse piyasalarında alış yüklü seyri desteklediğini aktardı.

Ülkede Michigan Üniversitesi’nce ölçülen tüketici itimat endeksi, haziranda aylık bazda 4,7 puan artışla 63,9’a yükselirken, son 4 ayın en yüksek düzeyine çıktı.

Bu gelişmelerle, geçen hafta New York borsasında, S&P 500 yüzde 2,80, Nasdaq endeksi yüzde 3,25, Dow Jones endeksi yüzde 1,25 bedel kazandı

19 Haziran ile başlayan haftanın bilgi takviminde salı konut başlangıçları ve inşaat müsaadeleri, perşembe Chicago Ulusal Aktivite Endeksi, haftalık işsizlik müracaatları, cari istikrar, 2. el konut satışları, öncü göstergeler endeksi, cuma hizmet kesimi ve imalat sanayi Satınalma Yöneticileri Endeksi (PMI) bilgileri takip edilecek.

ECB’NİN ŞAHİN TONU DİKKAT ÇEKTİ

Avrupa borsalarında geçen hafta alış yüklü bir seyir öne çıkarken, ECB geçen hafta 3 temel siyaset faizini 25 baz puan artırdı. Yüksek enflasyonla uğraş de faiz oranlarını arka arda sekizinci sefer yükselten ECB, faiz artırımlarına gelecek periyotta de devam edileceğinin sinyalini verdi.

ECB karar metninde, “Faiz kararları, gelen ekonomik ve finansal datalar, enflasyonun ana dinamikleri ve para siyaseti transferinin gücü ışığında enflasyon görünümüne ait değerlendirmeye dayalı olmaya devam edecek.” denildi.

Bankanın enflasyon kestirimleri ise bu yıl için yüzde 5,3’ten yüzde 5,4’e ve 2024 için yüzde 2,9’dan yüzde 3’e yükseltildi.

Bankanın, bilhassa değişken güç ve besin fiyatlarını içermeyen çekirdek enflasyon iddiasının evvelki kestirimlerin üzerinde olması dikkati çekti.

Çekirdek enflasyona ait iddialar, bu yıl için yüzde 4,6’dan yüzde 5,1’e yükseltildi. Gelecek yıl için de yüzde 2,5’ten yüzde 3’e ve 2025 için de yüzde 2,2’den yüzde 2,3’e revize edildi.

Euro bölgesi iktisadının 2023 büyüme kestirimi yüzde 1’den yüzde 0,9’a ve 2024 için yüzde 1,6’dan yüzde 1,5’e çekildi.

ECB Lideri Christine Lagarde, toplantı sonrası yaptığı açıklamada Euro bölgesinde fiyat baskılarının yüksek kalmaya devam ettiğini ve enflasyonla uğraş için mali sıkılaştırmaya orta vermeyeceklerini söyledi.

Bölgede enflasyon güçlü kalmaya devam ediyor. Almanya’da TÜFE, aylık yüzde 0,1 azalırken, yıllık yüzde 6,1 artarak beklentilerle paralel gerçekleşti. Euro bölgesinde ise TÜFE aylık değişmezken, yıllık yüzde 6,1 artarak beklentiler dahilinde gerçekleşti.

Avro Bölgesinde sanayi üretimi aylık yüzde 1, yıllık yüzde 0,2 artış gösterdi.

İngiltere’de sanayi üretimi ise nisanda aylık bazda yüzde 0,3 azalırken, son üç aylık periyotta yüzde 0,2 arttı.

Almanya Merkez Bankası (Bundesbank), alışılmışın dışında yüksek enflasyon nedeniyle Alman iktisadının bu yıl küçüleceğini ve enflasyonun 2025’e kadar amacın üzerinde kalacağını öngördü.

Geçen hafta İngiltere’de FTSE 100 endeksi yüzde 1,06, Almanya’da DAX endeksi yüzde 2,56, Fransa’da CAC 40 endeksi yüzde 2,43 ve İtalya’da MIB 30 endeksi yüzde 2,57 kıymet kazandı.

Gelecek hafta salı Almanya’da ÜFE, çarşamba İngiltere’de TÜFE, perşembe BoE faiz kararı, Euro bölgesinde tüketici inanç endeksi, cuma bölge genelinde açıklanacak hizmet kesimi ve imalat sanayi PMI dataları takip edilecek.

BoE’nin siyaset faizini yüzde 25 baz puan artırması öngörülüyor.

BOJ’UN BU YIL PARA SİYASETİNDE DEĞİŞIKLİĞE GİTMESİ BEKLENMİYOR

Küresel piyasalardaki müspet seyir geçen hafta Asya piyasalarında da öne çıktı.

Geçen hafta Asya piyasalarında odak noktası BoJ’un faiz kararıydı. BoJ, ultra gevşek para siyasetinde bir değişikliğe gitmezken, getiri eğrisi gaye aralığını da artı/eksi yüzde 0,5 seviyesinde korudu.

Banka, siyaset faizini değiştirmeyerek yüzde eksi 0,1’de, getiri eğrisi amaç aralığını da artı/eksi yüzde 0,5 seviyesinde korudu.

Söz konusu kararı oy birliğiyle alan BoJ, sınırsız ölçüde devlet tahvili ve yıllık 12 trilyon yen borsa yatırım fonları (ETF) ile yıllık 180 milyar yen Japon gayrimenkul yatırım fonları (J-REIT) alımına devam edeceğini bildirdi.

Banka, emtia fiyatlarındaki artışlardan etkilenmesine rağmen Japonya iktisadının büyümeye devam ettiğini aktardı.

Enflasyondaki artış suratının bir mühlet öncesine nazaran yavaşladığı, enflasyon beklentilerinin ise değişmediğinin görüldüğü kaydedilen Bankanın siyaset metninde, Japon iktisadının yılın ikinci yarısında daha da güçlenmesinin öngörüldüğü, gelir ve harcama döngüsünün de bu periyottan itibaren hızlanacağının iddia edildiği bildirildi.

Metinde, yurt dışı kaynaklı risklerin güçlü kalmayı sürdürdüğü vurgulanarak, Ukrayna’daki durum ve emtia fiyatlarındaki gelişmelerin yakından izlenmeye devam edileceği kaydedildi.

BoJ’un bu yıl para siyasetinde değişikliğe gitmesi beklenmiyor.

Asya’da, Çin Merkez Bankası’nın (PBoC) attığı “güvercin” adımlar yakından takip ediliyor.

PBoC, 7 gün vadeli aksi repo operasyonunda faiz oranının 0,10 baz puan indirerek, yüzde 1,90’a çekti. Böylelikle Banka, kısa vadeli borç verme faiz oranını Ağustos 2022’den bu yana birinci kere düşürmüş oldu.

PBoC ayrıyeten 1 yıllık kredi faizini 10 baz puan düşürerek yüzde 2,65’e indirirken, fonlama ölçüsünü da artırdı. Öte yandan, bugün ülkede açıklanan datalara nazaran, sanayi üretimi yıllık yüzde 3,5, perakende satışlar da yüzde 12,7 arttı.

Japonya’da ise çekirdek makine siparişleri yüzde 5,5 yükselişle beklentileri geride bırakırken, dış ticaret istikrarı 1 trilyon 372,5 milyar yen açık verdi.

Söz konusu gelişmelerle haftalık bazda Japonya’da Nikkei 225 endeksi yüzde 4,47, Çin’de Şanghay bileşik endeksi yüzde 1,30, Hong Kong’da Hang Seng endeksi yüzde 3,35 artarken, Güney Kore’de Kospi endeksi yüzde 0,58 geriledi.

Asya’da gelecek hafta salı Japonya’da sanayi üretimi, çarşamba BoJ toplantı tutanakları, cuma Japonya’da enflasyon takip edilecek.

YURT İÇİNDE GÖZLER MERKEZ BANKASININ FAİZ KARARINA ÇEVRİLDİ

Yurt içinde geçen hafta BIST 100 endeksi yüzde 2,68 düşüşle 5.475,48 puandan kapanırken, gelecek hafta gözler perşembe günkü Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası’nın (TCMB) Para Siyaseti Heyeti toplantısında açıklayacağı faiz kararına odaklandı.

Geçen hafta yurt içinde açıklanan datalara nazaran, Türkiye’nin cari süreçler hesabı nisanda 5 milyar 404 milyon dolar açık verirken, altın ve güç hariç cari süreçler hesabında ise 480 milyon dolarlık açık oluştu.

Türkiye genelinde konut satışları mayısta geçen yılın tıpkı ayına nazaran yüzde 7,7 azalarak 113 bin 276 oldu. Konut Fiyat Endeksi (KFE) de nisanda aylık yüzde 4,7 ve yıllık yüzde 121,3 artışla 847,4 düzeyinde gerçekleşti.

TCMB Piyasa İştirakçileri Anketi’ne nazaran, yıl sonu Tüketici Fiyat Endeksi’ndeki (TÜFE) artış beklentisi yüzde 38,55 oldu. TCMB’nin siyaset faizine ait cari ay sonuna yönelik beklentiler yüzde 17,56 olurken, 3 ay sonrasına yönelik beklentiler yüzde 21,65 olarak belirlendi.

Dolar/TL ise haftayı bir evvelki haftalık kapanışın yüzde 0,1 altında 23,6197’den tamamladı.

TCMB Para Siyaseti Konseyi (PPK) toplantısına ait AA Finans’ın beklenti anketine katılan ekonomistler, bir hafta vadeli repo ihale faiz oranının (politika faizi) 1.075 baz puan artırılarak yüzde 19,25’e çekileceğini kestirim ediyor.

Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Moody’s, Türkiye’nin kredi notuna ait güncelleme yapılmadığını duyurdu.

Moody’s’in takviminde Türkiye için bu yılın ikinci muhtemel kıymetlendirme tarihi 15 Aralık olarak yer alıyor.

Moody’s, halihazırda Türkiye’nin kredi notunu “B3” ve not görünümünü “durağan” olarak pahalandırıyor.

Global piyasalar merkez bankaları haftasını müspet tamamladı yazısı ilk önce Habernetik - Haberdeki Benzersiz Etik üzerinde ortaya çıktı.

Çarşamba günü, ABD Merkez Bankası (Fed) siyaset faizinde değişikliğe gitmezken, dün Avrupa Merkez Bankası (ECB) üç temel siyaset faizini 25 baz puan artırdı. Bugün para siyaseti karalarına açıklayan Japonya Merkez Bankası (BoJ) da siyaset faizini ve getiri eğrisi gaye bandını sabit bıraktı.

FED’DEN FAİZ ARTIRIMI

Analistler, Fed’in siyaset faizini sabit tutması ve sıkılaşma siyasetinin sonuna yaklaştığına dair beklentilerin artmasına rağmen bu yıl içinde 2 faiz artırımı daha olabileceği sinyali vermesinin akabinde piyasalarda oynaklığın arttığını kaydetti.

Öte yandan, dün açıklanan bilgilere nazaran, ABD’de birinci sefer işsizlik maaşı müracaatında bulunanların sayısı 10 Haziran ile biten haftada 262 binle piyasa beklentilerinin üzerinde gerçekleşti ve Ekim 2021’den bu yana kaydedilen en yüksek düzeyini korudu.

Ülkede sanayi üretimi de mayısta aylık bazda yüzde 0,2 azalarak, Philadelphia Fed İmalat Endeksi de haziranda eksi 13,7 ile beklentilerin altında kaldı.

Buna rağmen, New York Fed’in açıkladığı imalat endeksi haziranda 6,6 ile perakende satışlar ise mayısta aylık bazda yüzde 0,3 artışla öngörüleri geride bıraktı.

Makroekonomik bilgilerden alınan sinyallerin piyasalarda fiyatlamaları zorlaştırdığını tabir eden analistler, yıl sonunda Fed’in siyaset faizini yüzde 5,50-5,75 düzeyine çıkarabileceği fiyatlamalarının varlığını muhafazaya devam ettiğini bildirdi.

PAY PİYASALARINDA ALIŞ YÜKLÜ SEYİR SÜRÜYOR

Analistler, Fed’in beklentilerin üzerinde faiz artırabileceği ihtimaline rağmen, ekonomik aktivitenin güçlü kalmaya devam etmesinin hisse piyasalarında alış yüklü seyri desteklediğini aktardı.

Dün altının ons fiyatı yüzde 0,8 artışla dört günlük düşüş eğilimini sonlandırırken, bakırın libresi yükseliş eğilimini üst üste dördüncü güne taşıyarak 9 Mayıs’tan bu yana en yüksek düzey olan 3,91 dolara yükseldi.

Söz konusu gelişmelerle dün New York borsasında S&P 500 endeksi yüzde 1,22, Nasdaq endeksi yüzde 1,15 ve Dow Jones endeksi yüzde 1,26 yükseldi. ABD’de endeks vadeli kontratlar, yeni güne ise hudutlu düşüşle başladı.

AVRUPA MERKEZ BANKASI’NDAN ŞAHİN TONU

Avrupa’da dün karışık bir seyir öne çıkarken, ECB’nin şahin tonu dikkati çekti.

Dün, 3 temel siyaset faizini 25 baz puan artırarak, yüksek enflasyonla uğraş de faiz oranlarını arka arda sekizinci defa yükselten ECB, faiz artırımlarına gelecek periyotta de devam edileceğinin sinyalini verdi.

ECB karar metninde, “Faiz kararları, gelen ekonomik ve finansal datalar, enflasyonun ana dinamikleri ve para siyaseti transferinin gücü ışığında enflasyon görünümüne ait değerlendirmeye dayalı olmaya devam edecek.” denildi.

Bankanın enflasyon varsayımları ise bu yıl için yüzde 5,3’ten yüzde 5,4’e ve 2024 için yüzde 2,9’dan yüzde 3’e yükseltildi.

ECB Lideri Christine Lagarde, toplantı sonrası yaptığı açıklamada Euro bölgesinde fiyat baskılarının yüksek kalmaya devam ettiğini ve enflasyonla gayret için mali sıkılaştırmaya orta vermeyeceklerini söyledi.

Öte yandan, bugün gözler Euro bölgesinin enflasyon bilgilerine çevrilirken, analistler, mayısta yıllık Tüketici Fiyat Endeksi’nin (TÜFE) yüzde 6,1 artmasının beklendiğini bildirdi. Euro bölgesinde TÜFE nisanda da yüzde 7 artmıştı.

Dün İngiltere’de FTSE 100 endeksi yüzde 0,34 artarken, Almanya’da DAX 40 endeksi yüzde 0,13, Fransa’da CAC 40 endeksi yüzde 0,51 ve İtalya’da MIB 30 endeksi 0,28 kıymet kaybetti. Avrupa’da endeks vadeli kontratlar, yeni güne karışık seyirle başladı.

Asya’da hisse piyasaları güne yükselişle başlarken, BoJ, getiri eğrisi gaye aralığını artı/eksi yüzde 0,5 ve siyaset faizini yüzde eksi 0,1’de tuttu.

Emtia fiyatlarındaki artışlardan etkilenmesine rağmen Japonya iktisadının büyümeye devam ettiği aktarılan BoJ karar metininde, “Enflasyondaki artış suratı bir mühlet öncesine nazaran yavaşladı. Enflasyon beklentilerinin ise değişmediği görülüyor.” tabirleri kullanıldı.

Metinde, Japon iktisadının yılın ikinci yarısında daha da güçlenmesinin öngörüldüğü kaydedilerek, gelir ve harcama döngüsünün de bu periyottan itibaren hızlanacağının kestirim edildiği bildirildi.

Kapanışa yakın Japonya’da Nikkei 225 endeksi yüzde 0,6, Hong Kong Hang Seng endeksi yüzde 1,3, Çin’de Şanghay bileşik endeksi yüzde 0,5 ve Güney Kore’de Kospi endeksi yüzde 0,5 yükseldi.

BORSA GÜNÜ YÜKSELİŞLE KAPATTI

Yurt içinde dün alış yüklü bir seyir izleyen Borsa İstanbul’da BIST 100 endeksi, günü evvelki kapanışın yüzde 2,51 üzerinde 5.495,48 puandan tamamladı.

Dolar/TL, dün yüzde 0,4 artışla 23,6590’dan kapanmasının akabinde bugün bankalararası piyasanın açılışında 23,6615 düzeyinden süreç görüyor.

Öte yandan, Sermaye Piyasası Şurası (SPK) dün, 8 şirketin toplam 2 milyar 509 milyon lira fiyatındaki borçlanma aracı ihracı başvurusunu, 4 şirketin toplam 575 milyon 335 bin 775,04 lira fiyatındaki bedelsiz sermaye artırımı başvurusunu onayladı.

Analistler, bugün yurt içinde Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) Piyasa İştirakçileri Anketi ve konut fiyat endeksi, yurt dışında ise Euro Bölgesi’nde enflasyon ve ABD’de Michigan Üniversitesi tüketici inanç endeksi bilgilerinin takip edileceğini belirterek, teknik açıdan BIST 100 endeksinde 5.600 ve 5.700 puanın direnç, 5.400 ve 5.300 düzeylerinin dayanak pozisyonunda olduğunu kaydetti.

Global piyasalar merkez bankaları sonrası müspet yazısı ilk önce Habernetik - Haberdeki Benzersiz Etik üzerinde ortaya çıktı.